前言

据商务部、外汇局统计，2021年1-6月，我国企业对外全行业直接投资4617.6亿元人民币（折合713.5亿美元），同比增长3.4%。随着全球经济一体化的进程逐步推进，各国或地区之间加强经贸合作，为推进全球化发展战略及产品、研发、市场的全球化布局，进一步提升公司产品在海外的品牌影响力和核心竞争力，在境外设立公司也是许多企业的选择，那到底是设立子公司还是分公司好呢？我们可以从以下4个方面分析一下。

PART01 法律主体方面

子公司是法人主体，在被投资国家及地区独立承担法律责任， 不会波及母公司及总部（有担保等责任的除外）。分公司不是独立的法人主体，其在被投资国家及地区的法律义务也最终由总公司承担。

PART02 汇总纳税方面

子公司和被投资国当地的企业具有同等的报税及纳税义务，也会享受当地企业该有的税收优惠政策，中国母公司进行所得税汇算纳税申报时不能直接汇总子公司的收益或亏损，在子公司分红时可以就子公司已在当地缴纳的所得税进行间接抵免。 

分公司一般无需在被投资国纳税，收益或亏损可以并入总公司进行汇总纳税，但如果分公司已在被投资国缴纳所得税，则可以在中国总公司汇总纳税时进行抵免。

PART03 商业安排方面

子公司作为被投资国的独立法人企业，在与母公司进行特许权收费、债务、劳务等商业安排方面比分公司更能得到当地税务机关的认可，因此子公司可以有更多方法、更灵活的将合理的利润转移回总部。

PART04 退出机制方面

中国企业转售境外子公司的股权增值部分通常可以享受较为优惠的资本利得税率，而分公司无法通过股权整体出售，只能出售分公司所属资产，通常涉及流 转税及所得税，且税负较高。

子公司和分公司在税收方面有着许多不同的规定，无论在境外设立子公司还是分公司都应从税收优惠政策、公司管理制度、企业发展情况等多方面考虑。